| Volume: 35 - Número: 3 - Data: julho / setembro / 2000 |
| Título: Medida flexível na avaliação de fundos de investimento |
| Autor: Paulo Sergio Ceretta, Newton C.A. da Costa Júnior |
| Email: ceretta@eps.ufsc.br / newton@eps.ufsc.br |
| Tema: Finanças & Contabilidade |
| Tipo: Artigo |
 Artigo na Íntegra |
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Resumo
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Neste estudo, investiga-se a aplicação de uma medida mais geral e não paramétrica na avaliação do desempenho de fundos de investimento e que não exija a especificação de um índice de mercado para comparações. Um Índice Ponderado de Performance é desenvolvido sobre a idéia inicial de Sharpe, incorporando-se o custo de administração e permitindo-se diferentes ponderações nas variáveis. Essa medida é aplicada em 58 fundos de investimento e os resultados são contrastados com os do índice de Sharpe. Conclui-se que o Índice Ponderado de Performance apresenta resultados mais amplos, flexíveis e coerentes com a realidade dos investidores.
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| Palavras-chave: fundos de investimento, índice de Sharpe, análise por envoltório de dados. |
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| Author: Paulo Sergio Ceretta, Newton C.A. da Costa Júnior |
| Email: ceretta@eps.ufsc.br / newton@eps.ufsc.br |
| Theme: Finance and Accounting |
| Type: Artigo |
| Full Text |
| This study investigates the application of a more general and non-parametric measure in the evaluation of the performance of investment funds and that doesn’t demand the specification of a market index for comparisons. A Performance Weighted Index is developed on the initial idea of Sharpe, incorporating management expenses and allowing different weights in the variables. This measure is applied to 58 investment funds and the results are compared with the one of Sharpe. It is concluded that the Performance Weighted Index presents results that are wider, more flexible and coherent with the investors’ reality.
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| Keywords: investment funds, Sharpe index, data envelopment analysis. |
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Resumen
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| Título: |
| Não possui resumo em Espanhol.
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| Palabras clave: |
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