| Volume: 32 - Número: 1 - Data: janeiro / março / 1997 |
| Título: Mercosul e a globalização dos mercados de capitais: testes de causalidade |
| Autor: Newton C.A. da Costa Junior e Ricardo P.C. Leal |
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| Tema: Finanças & Contabilidade |
| Tipo: Artigo |
 Artigo na Íntegra |
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Resumo
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| Neste trabalho analisa-se o relacionamento entre os mercados de ações da Argentina, Brasil, Chile e Estados Unidos durante o período de 1990 até 1995. Foram usadas as cotações semanais - ajustadas à taxa de câmbio do dólar flutuante - dos principais índices de ações desses países. Testes de causalidade unidirecional, bidirecional e de ajustamento contemporâneo de Granger foram aplicados a todos os pares de países com a finalidade de analisar a evolução do processo de transmissão de informações entre eles, obtendo-se indícios do nível de integração entre os mercados. Os resultados indicaram que os niveis de significância dos testes de causalidade unidirecional e bidirecional foram pouco significativos e diminuíram ao longo do tempo. O oposto ocorreu nos testes de ajuste contemporâneo. Assim, uma vez que o ajustamento contemporâneo é o fator mais importante para indicar a integração entre os mercados e que a existência de efeitos de causalidade uni e bidirecionais significativos sugere serem as informações entre os mercados transmitidas com atraso, os resultados obtidos permitem constata grande aumento do inter-relacionamento entre todos os mercados analisados, principalmente a partir de 1994.
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| Palavras-chave: |
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| Author: Newton C.A. da Costa Junior e Ricardo P.C. Leal |
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| Theme: Finance and Accounting |
| Type: Artigo |
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| Não possui resumo em inglês
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Resumen
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| Não possui resumo em espanhol
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| Palabras clave: |
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