| Volume: 39 - Número: 2 - Data: abril / maio / junho |
| Título: Uma mensuração do fenômeno da interdependência entre os principais mercados acionários da América Latina e a Nasdaq |
| Autor: Tabajara Pimenta Júnior |
| Email: tabajr@netsite.com.br |
| Tema: Finanças & Contabilidade |
| Tipo: Artigo |
 Artigo na Íntegra |
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Resumo
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Neste artigo, investiga-se a influência da Nasdaq sobre os mercados acionários de Argentina, Brasil, Chile e México, aplicando um modelo de Auto-Regressão Vetorial (VAR) sobre séries históricas dos retornos dos índices das bolsas de valores. A análise das decomposições das variâncias das séries e das funções de resposta a impulso, na mensuração do efeito do comportamento do Nasdaq Composite Index sobre os demais, revelou a existência do efeito de interdependência sobre os quatro mercados latino-americanos, com maior intensidade sobre o México.
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| Palavras-chave: mercado de capitais, interdependência, mercados emergentes, globalização financeira. |
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| Title: Measuring the interdependence phenomenon between the main stock markets of the Latin America and the NASDAQ |
| Author: Tabajara Pimenta Júnior |
| Email: tabajr@netsite.com.br |
| Theme: Finance and Accounting |
| Type: Artigo |
| Full Text |
| This article investigates the influence of the NASDAQ on the stock markets of Argentina, Brazil, Chile and Mexico, applying a model of Vector AutoRegression (VAR) on historical series of the returns of the stock exchanges’s indices. The analysis of the decompositions of the variances of the series and the impulse-response functions in measuring the effect of the behavior of the NASDAQ Composite Index on the others, disclosed the existence of the interdependence effect in the four Latin American markets, with greater intensity in Mexico.
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| Keywords: capital markets, interdependence, emerging markets, financial globalization. |
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Resumen
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| Título: Una medida del fenómeno de la interdependencia entre los principales mercados de acciones de América Latina y el Nasdaq |
| En este artículo se investiga la influencia del Nasdaq en los mercados de acciones de Argentina, Brasil, Chile y México, aplicando un modelo de Autorregresión Vectorial (VAR) sobre series históricas de los retornos de los índices de lãs bolsas de valores. El análisis de la descomposición de las variancias de las series y de las funciones de respuesta a impulso, en medir el efecto del comportamiento del índice compuesto del Nasdaq sobre los otros, ha revelado la existencia del efecto de interdependencia en los cuatro mercados latinoamericanos, con mayor intensidad en México.
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| Palabras clave: mercados de capitales, interdependencia, mercados emergentes, globalización financiera. |
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